新能源补贴政策不应频繁调整打桩锤

2016年，我国礼品盒新能源汽车销量50.7万辆，再次成为全球最大的动力电池应用市场。我国政府制定的各种推进新能源汽车和动力电池产业发展的政策为动力电池未来15~20年的发展指明了方向，节能和新能源技术路线图描绘了我国汽车产业未来15年发展的蓝图。

虽然动力电池行业未来市场需求可观，但是，2016年末国家新能源汽车补贴政策的发布也给国内动力电池行业带来了巨大的影响。2017年，对于整个国内动力电池行业来说，可以用跌宕起伏来形容。年初，中机中心发布通知，2016年1~5批的新能源汽车推广目录要重新审核，导致整个一季度整车和动力电池企业都忙于进行相关调整。第二季度，新能源汽车行业逐渐回归正轨之后，整个行业呈现出比较好的发展态势。据统计，上半年锂离子电池行业相关项目投资额超过了1200亿元，从中可以看出动力电池产业链还是比较受资本市场关注的一个领域。

但是，在看到动力电池行业投资火热的情况下，也应该看到目前国内动力电池行业还存在着一些严重的问题，最明显的就是成本方面的上挤下压问题。补贴调整以后，整车厂最直接降成本的方法就是降低动力电池的采购成本，而上游材料从碳酸锂到钴的价格一直看涨，动力电池的利润空间正在被吞噬。另一方面，动力电池企业也面临着较大的防护口罩库存和更严重的汽车轮眉账期与应收账款压力。根据我们对主要企业的初步统计，前三季度国内动力电池的产量累计达到了315亿瓦时，但各种新能源汽车的装机量大约在147亿瓦时，所以前三季度国内动力电池行业存在很大的库存，很多企业不得不压价销售，但这种资金压力依然超出了整个行业的承受水平，必然会引起严重的后果。此外，新版动力电池规范发布以后，一大批的动力电池企业掀起了扩产的浪潮，预计到今年年底，动力电池整体产能有望达到2280亿瓦时，比去年增长125%，这将进一步造成行业产能的严重过剩。

有传言称，2018年新能源汽车补贴将提前退坡20%，动力电池价格继续下滑的时候，其能量密度和门槛将进一步提高。市场传闻引发了新能源板块的大幅下跌。无论传言是否属实，新能源补贴政策不应该频繁调整，技术条件调整以后，所有配套实验的验证过程都要重做，不但费时费力，还会造成配套产品的断档。在当前补贴大幅减少、市场规模扩大的背景下，推动产加热器业技术进步应该主要由市场发挥作用。国家应该加强对动力电池应用市场的监管，对于问题较多的动力电池企业可以纳入黑名单。

随着国家政策的深度调整，动力电池行业集中度将持续提升。从现在的行业格局可以推断，未来新能源汽车和动力电池产业将大部分产能集中于少数大企业，对于其他产能占比比较分散的新能源汽车和动力电池企业来说，市场竞争将更加残酷。加之目前新能源汽车和动力电池领域的外商投资条件已经放开，补贴完全取消以后，国内动力电池企业将面临来自国内外企业的全方位竞争，企业应该提前谋划布局。

新能源汽车和储能市场的扩大对动力电池的高安全性、高一致性、高合格率和低制造成本提出了更高要求。因此，动力电池企业要通过技术创新、生产的自动化和管理的规范化，加快实现电池的智能制造。